苹果资本:260亿美元的供应链

当你刷新产品,占你收入的80%,在一个季度,花费的钱。当你苹果,,预计下个季度500亿美元的销售额,产生一些非常厚实支付。这个图表显示了苹果公司的资本支出和资金的增加(即致力于在提前支付供应商。Foxcon等)。准确的顺序它在是迷人的泵更多的钱。

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在过去的12个月,苹果公司花了74亿美元资本支出和致力于进一步76亿美元的额外的提前支付,采取提前支付的资产负债表总额不低于263亿美元。苹果是锁定在一个大量的组件和生产能力。

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智能设备和宽带

有时候最简单的观察是最引人注目的。

根据国际电联,现在世界上约650固定宽带线路。

在2012年12月,24个月iphone大约915米Android手机和平板电脑将会被出售。以目前的速度增长,没有显示出放缓的迹象,将会有两倍的智能移动设备在一年内有宽带。

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当然,现实生活比看起来复杂,你需要考虑多个用户每PC和多个电脑连接,等,等。但依然,平衡的转变的消费在未来几年将是深远的。

Windows 8发射

最后通信产品。不坏的执行。小心翼翼地避免了Android的极客gender-specificity往往落入。但不像苹果一样温暖。

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iPhone美国

(更新,包括Sprint结果)

苹果继续美国手机市场的主导地位,得到一个更高的定价结构,掩盖了iPhone的价格溢价。在AT&T和Verizon Wireless在第三季度:

  • 48%的邮资已付的零售销售的手机iphone
  • 80%是智能手机
  • 60%的智能手机销售iphone

Sprint iPhone销量报告但不直接给智能手机或手机销量:我估计这些在下面的图表。总的来说,我们“三巨头”的iPhone销售9.3辆,没有下降的迹象显示在iPhone 5的准备阶段(或者更准确地说,iPhone 5的销售抵消下降)。

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(这两个图表显示销售量,而不是收入)

关于迷你iPad的定价

iPad迷你,广泛泄露的iPhone 5,没有惊喜,除了价格:329基地和200美元的Kindle Fire HD和Nexus 7。

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我们应该做的价格吗?谷歌和亚马逊都明确表示,他们200美元的平板电脑以成本价出售。苹果,当然,销售硬件赚钱而不是广告或电子商务(iTunes和App Store是在保本运行)。应用~ 25% *毛利率,苹果使当前iPad 329美元的iPad迷你意味着247美元的齿轮,这似乎合理的解释也很可能更高的构建质量- 30%,给了230美元的齿轮。有关数字的比较与亚马逊和谷歌的200美元。

换句话说,苹果公司做了一个略好硬件更多30 - 50美元,但增加了利润。

*苹果公布23%的毛利率-32%在美国iPad销售三星专利诉讼。

考虑Whatsapp

有多大WhatsApp吗?他们从来没有说,但有一些迹象。

首先,这个应用程序是在或接近顶部的付费下载和最高收入列表在苹果应用商店在几乎每一个市场:根据AppAnnie,这是目前no.1 paid app121年市场(包括所有的大的,除了中国,韩国和日本)和在前10 -票房在97年的列表。它只售价为0.99美元,没有应用内购买高票房排名尤其令人印象深刻。与此同时,在下载50 - 100米的架在谷歌玩,并已几个月(Facebook在' 100 - 500 m下载'括号)。

我们知道,Android和iOS应用程序下载率非常大致相似:iOS付费应用上遥遥领先,但Whatsapp,作为一个有效的省钱方法。可能是一个例外,当然它是免费的Android上的第一年。所以,胡乱猜想基于应用程序商店数据可能75累计下载Android和iOS上75米。WhatsApp也在其他平台上——Windows Phone,RIM和塞班,但我感到惊讶如果任何这些都是重要的。外卡S40,在WhatsApp预加载处理诺基亚。我希望这里两位数的数百万(Facebook有超过50米的Java用户),但没有进一步坚实的支架方式。必威足球当然,下载不意味着用户。

接下来,这个谷歌趋势图表表明了。比较搜索量Whatsapp(蓝色),BBM(红色)推出(黄色)。Whatsapp搜索量已经远远高于BBM,RIM报道60米的用户,推出,一个奥特90用户语音和消息传递服务报告。

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增加Skype系列(绿色)也很暴露。

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地图视图显示了一些强大的地理集中,哪一个例如,证实了在西班牙WhatsApp很强的轶事。

“Whatsapp”搜索的城市

“Whatsapp”搜索的城市

它也是有趣的比较这对BBM的搜索量,显示完全RIM本身的力量在印度尼西亚报道,一起的力量在英国黑莓的挥之不去的受欢迎程度在英国十几岁的女孩。

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谷歌趋势,当然,是有趣的而不是确定的。特别是智能手机应用程序,主要的搜索活动是在应用程序商店而非谷歌。这意味着苹果比谷歌更了解这里的情况。

公司本身非常故意离散。然而,这给了一个非常告诉统计:2012年8月26日,每天100亿条消息(40亿入站,60亿年出站所占的不同组聊天)。

关于活跃用户会告诉我们什么?50个消息的一个极端例子假设每个用户每天会给80道。更合理的消息/ 30天将给133道,和一个温和的有时我用这个,我也每天使用SMS的假设15消息会给270道。自然地,有一个权衡:多用户少接触或更少的用户提供更多的接触。

特别是科学,但总的来说,很明显,WhatsApp拥有超过100活跃用户,和可能的2 - 300 m。Skype,顺便说一下,有254”

换句话说,WhatsApp已经几次更多的用户比Instagram当Facebook当时10亿美元买下了它(即使现在Instagram '只有'拥有100)。的员工35人,在俄罗斯,加上外包发展证明了扩展的应用程序商店的可能性,表明并购行业几乎在WhatsApp办事处露宿。

WhatsApp也有收入,Instagram著名的没有,尽管多少钱更不透明。它没有广告和说它不希望。相反,收入,就目前而言,在iOS 0.99美元的一次性费用和其他平台上的0.99美元一年第一年免费。这是很不寻常的。免费的入口点在Android平台的意义给穷人货币化率,但避免经常性收入iOS是奇数,从本质上讲,WhatsApp只会让钱在iOS当它不断增长的用户群,至少直接。

此外,不过,WhatsApp已经开始做运营商捆绑销售:为固定费率收取月费访问。条款没有披露,但标价很低(仅为0.30美元每月每用户依赖在印度)。我不完全确定这是运营商持续多久搬到捆绑关税(主题为未来职位),但在任何情况下的每用户平均收入也很小。

当然,每年每用户收入1美元左右的听起来可能小到电信,但在社会上很好:即使Facebook只有5美元收入的增长率每年每个用户。

应该是显而易见的,WhatsApp既是头痛和移动运营商的机会,这将是未来的文章的主题。

更新:在11月初,WhatsApp上升从50 - 100 m下载的支架在谷歌上发挥“100 - 500”。下载不,当然,平等的活跃用户,但这并指出持续的动力。

HTC的持续下滑

宏达国际的趋势:一个简短的向上飙升后在今年年初推出了一个固体,连贯的组合,其次是回到快速下降。

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Palm Pre和诺基亚流光,看到好的产品不再是足够的成功的手机业务:您还需要规模。现在三星的运行率年度营销预算110亿美元,这比HTC的运行率年度营收为84亿美元。尽管宏达堵到现成的安卓系统,一个优势否认Palm和诺基亚,产品还没有改变。

我认为最大的真正威胁三星安卓单位+ 50%的份额来自廉价的仿制中国(基于联发科芯片),在某种程度上印第安人,而不是其他品牌的oem厂商。

有很多挑战手机oem(诺基亚、RIM公司LG、索尼,摩托罗拉、宏达国际)某种上卷策略有时会讨论,但是很难看到并购真正解决这个问题。当然美国安全的担忧几乎肯定意味着华为和中兴不能作为买家,这本来是明显的下一个开发。

我唯一可以看到模糊的可信的买家是微软,有合理的原因它买诺基亚的任意组合,RIM和HTC,但同样不合理的原因。