iPhone推出

它迷人的手表今天从2007年最初的iPhone推出广告。所有节目有点无聊,明显的和通用的,然而,这都是全新的。现在,当然,这是复制到平庸。

大量的离散部分之前完成(我买了一个索爱P800 2003年触摸屏和应用,确实带来了照相手机2001年从日本回来),但它从未做出过工作喜欢这个之前。

同样值得注意的是:没有名人,笑话,烟花或令人兴奋的视觉效果。他们只是告诉你关于产品。这就够了。

RIM:一个数字游戏

RIM公司对我来说,数字工作。

从产品开始:第一印象,BB10承诺足以让企业用户,但它不是真正的竞争力(在我的意见)的iPhone或Android消费者特性和价格,它(这是都不可能成功看法不同的问题)在发展中市场或纯粹“十几岁的女孩”市场的价格。

所以,如果我们假设为了论证它现在可以保留大部分更新公司(,一般来说,高端用户和也把一些回来,有多少人呢?吗?

第四季度35%的收入来自加拿大,美国,和英国:休息是在新兴市场。这可能在不到35%的手机销售工作,因为它主要是在高于公司平均的ASP,虽然很大一部分甚至低端用户,35%也是——在英国,十几岁的女孩和C2DE消费者。

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因此,如果我们回顾过去24个月,看起来RIM也许20-25m手机在这些市场(销售总额85,或25 - 30%),偏重于那个时期的开始。也许5-6m当季2年前——即。人们现在上来更新。

分享是什么高端?说2/3,销售的论点。出4 m潜在BB10销售从下个季度的更新,加上当然任何他们可以吸引从两年前抛弃了BB iPhone的人——假设他们没有升级到iPhone 5。人们会回来吗?我们将会看到。ASP是一个明显的赠品。必威足球

这一切让我们哪里?这些都是非常粗略的数字,和所有由50%左右可能是错的。但是把最乐观地看待事情,RIM的“忠诚企业基地”不会带来的销售比,说,2013年20米BB10单位(诺基亚售出了13.5台流光在过去12米)

现在,假设是完全错误的。在2013年说,RIM卖30台。

这将添加到一个安装基地30米(很明显),而iPhone基地今天超过200 m和Android的超过500米。

如果你是一名开发人员,你把你的工作在哪里?假设此时,这些可爱的企业用户允许to install apps (many currently aren't). Do you write a native app for BB10?你更新它每隔几周的新东西,你的iO必威足球S和Android的路吗?你拿RIM的钱,把它出去看看发生了什么?你把你的Android应用商店,看看它执行(在这两个单词的感觉)?或者你只是等着看吗?吗?

考虑:要多少对RIM如果没有人码本地应用重要吗?它可以滑流Android多远?而且,当然,RIM需要多少钱?这是刚刚收购前的最后泵吗?RIM肯定是在玩(如诺基亚,宏达电、LG移动,索尼移动和摩托罗拉可以说在某种意义上),这当然不会恶化买家的故事。

三星品牌蠕变

湾“如何使用智能手机的书现在是一个常见的景象,但是今天早上“三星应用程序目录”引起了我的注意。

瞬态

三星几乎没有提到Android(出现)的营销它有英国Android市场的50%左右。很明显,足够多的人想要应用但不知道他们有一个Android(或不要连接)是值得销售不是一次,而是三个。在任何情况下,这至少说明了一个OEM品牌正相关。

应用程序目录,顺便说一下,越来越多的印刷范畴,揭示了不少关于“正常”的用户更容易找到这些设备。

瞬态

”自由现金流量是邪恶的””

亚马逊明确指出,我们应该关注落后12 m的自由现金流,不净收益,关键绩效指标。(关于自由现金流量,当然,是非常积极的在圣诞季的所有现金进来,然后巨大负3季度,亚马逊支付所有供应商:使用后12 m抚平出来。)

这一点,因此,亚马逊是一个图表的首选盈利能力指标。

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很明显,亚马逊是优化其现金流为零:推低至它仍然是可能的去跑业务。这很像蒂姆•库克在苹果管理库存为零:亚马逊经营现金流和利润为零。

真正引人注目的是如果你比较收入,在这个索引图。

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在过去的3年,选择亚马逊的收入上涨了130%,盈利能力指标下降了三分之二。这不是一个巧合。

杰夫·贝佐斯说:“你的优势是我的机会”:这是什么意思。

两极分化,继续

这个图表显示了手机销售季度收入的“传统”品牌的oem厂商。这是报告的公司,在美元,,包括智能手机和非智能手机:非智能机可能是三星的总收入的一半。

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成千上万的小不包括中国和印度制造商,华为和中兴,也不不给这个数据一致:高通指出,“手机业务是一个杠铃”(链接)。也有一些空白,一些规模较小的公司还没有公布第四季度。

我可以评论这个数据,但它确实应该不言而喻。有两个规模球员,其余的都是……挑战。

苹果的悖论

许多苹果的结果——尤其是考虑重建我的模型,以反映变化的报告,这始终是一种乐趣。必威足球

然而,这些图表说明我认为苹果故事的悖论:它是如此的强烈,人们想知道有多少更多的增长。

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苹果刚刚手机销量的10%,但是由于溢价为iPhone,它能够提取它可能有大约三分之一的收入在第四季度的手机业务,和更高的利润。

是好是坏呢?该行业的收入的多少可以拿吗?有多少更多的人们离开了谁能买650美元的电话(或者甚至一个400美元)每24个月?增长几乎结束了吗?这反过来导致无情地争论廉价手机的问题,以及如何margin-dilutive这样一个电话。

作为一名投资者,因此,你购买一个公司高速增长和持续高企的利润,经济增长放缓和同样高的利润,或相同的增长和低(由于廉价产品)利润?It really isn't clear. More cynically,22这是一个陷阱:大量饱和(坏的),和较低的数字意味着经济增长放缓(坏的管理者)。

最后,苹果了,所有的消息都是坏消息。我看到这个后沃达丰十年前,有非常相似的时期,每一个随机的或无关紧要的故事有一个悲观的解释强加给它不管现实。我记得英国《金融时报》将在首页通过首席执行官观察的时间,3 g数据率的可能是变量取决于你在哪里”“沃达丰更多坏消息”。现在我们看到同样的苹果,与首席执行官说,实际上,“你是愚蠢的”美国最知名的商业报纸。